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前言：受新能源汽车、风电等下业的驱动，稀土永磁材料近年来成为抢手货，其中钕铁硼磁材的凭借其高性能成为热门材料，今天就来和大家聊聊钕铁硼磁材行业。
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近期特斯拉负责人称人形机器人Tesla Bot“Optimus（擎天柱）”原型机将在今年9月30日举行的AI Day上现身。人形机器人可应用领域十分普遍，发展空间非常广阔，也将带动相关产业的发展，其中钕铁硼受益较多。据测算，1000万个人形机器人对高性能钕铁硼需求量达到2-4万吨，下面就来聊聊钕铁硼行业。
稀土永磁材料是一类以稀土金属元素RE（Sm、Nd、Pr等）与过渡族金属元素TM（Fe、Co等）所形成的金属间化合物为基础的永磁材料，通常称为稀土金属间化合物永磁，简称为稀土永磁。钕铁硼永磁体是金属钕、铁、硼和其他微量金属元素的合金磁体，作为第三代稀土永磁材料，具有体积小、重量轻和磁性强的特点，因其优异的性能被称为“磁王”。
目前，无论是全球市场还是国内市场，钕铁硼永磁材料都呈现出低端供应过剩，高性能钕铁硼永磁材料供应不足的情况。根据弗若斯特沙利文数据，2020年全球高性能钕铁硼永磁产量只有6.63万吨，占比约30.88%；中国钕铁硼高性能钕铁硼永磁产量只有4.62万吨，占比约23.84%。无论是全球市场还是国内市场，高性能钕铁硼产量仍有提升空间，这就为国内优势磁材企业成长提供机遇。
2020年，新能源汽车、风电、变频空调、节能电梯四类需求占高性能钕铁硼消耗量的64%，相比2018年的39%，占比明显提升。
新能源汽车是高性能钕铁硼消费的最大推动力，根据测算，2021年全球新能源车高性能钕铁硼永磁材料需求量约2万吨；
风电领域高性能钕铁硼需求保持稳定增长，风电领域中，高性能钕铁硼磁钢大多数都用在生产永磁直驱风机；
能效新国标的实施将使目前空调市场淘汰率达到45%，预计符合一级、二级能效标准的变频空调（高端变频空调）只能采用高性能钕铁硼永磁体；
工业电机能效提升带来钕铁硼永磁新需求，要实现2023年在役高效率节约能源电机占比达到20%以上，年复合增速较为可观，钕铁硼永磁电机可提升10%~15%的效率。
根据测算，几个重要下游消费将带动高性能钕铁硼永磁材料全球总需求量从2020年的7.4万吨提升到2025年22.6万吨，年复合增速25%。
钕铁硼中低端产品竞争激烈，行业集中度低。我国现有烧结钕铁硼生产企业约200家，大部分磁材企业产量不到1,500吨。总的来看，烧结钕铁硼产业集中度较低，大部分公司制作规模较小，研发能力较弱，产品以中低端产品为主。
高性能钕铁硼永磁材料性能好，行业集中度高。高性能钕铁硼需要更加多的资金、技术上的支持生产，因此行业具有较高的进入门槛，相应行业集中度较高（全球前三大生产商按出售的收益计占比42.4%,我国前三大生产商按出售的收益计占比56.6%），优势企业往往具备长期的技术积累和规模效应。
技术门槛：钕铁硼生产的全部过程涉及配方设计、熔炼、制粉、成型、烧结、加工及表面处理等众多环节以及多项关键工艺和技术。企业不仅需要在研发环节经过大量的试验和反复的论证，还需要在生产的全部过程中不断地进行技术改进以提升产品的质量和性能。
客户认证门槛：高性能钕铁硼各下游集中度普遍较高，且多是国际有名的公司，这一些企业对材料供应商的选择有着严格的程序。从前期接洽到最后形成稳定的合作和供应链关系，需要一个很长的业务磨合和产品技术认证过程。
资金门槛：高性能钕铁硼永磁需要0.5-2亿元投资额，并且设备投产后要比较长时间的调试期。随着稀土价格高企，研发和流动资金需求也较大幅度走高，新进入者需要垫付较大金额的款项以采购原材料，行业整体资金门槛较高。
近年来我国陆续出台了一系列指导、促进稀土永磁等新材料产业良性发展的措施和规划，对包括公司在内的一批稀土永磁材料企业产生了较为积极的影响，包括：在稀土永磁等关键新材料领域力求突破，同时加强完善行业标准，稀土永磁材料行业将持续快速实现规模化、产业化、体系化发展；着力突破新材料相关的“关键工艺与专用装备制约”，“组织新材料装备生产企业与材料生产企业组织联合攻关，加快先进工艺技术与专用核心装备开发，实现材料生产关键工艺装备配套保障。
马斯克称人形机器人Tesla Bot“Optimus”原型机将在今年9月30日举行的AI Day上现身，考虑到人形机器人的体型、重量，以及驱动精确性要求高，活动关节小且多，响应速度要求快，高性能钕铁硼可能是优选。人形机器人理论上可以大范围的使用在个人家庭、特种作业、餐饮、公共服务以及工业等多领域，发展空间非常广阔。按照上边测算，1000万个人形机器人对高性能钕铁硼需求量达到2-4万吨，相当于2021年全球高性能钕铁硼总需求的20-40%。这将显著提升高性能钕铁硼未来消费增速。
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